每经记者 赵云    每经编辑 肖芮冬    

　　刚过去的交易周（10.21~10.25），A股市场震荡上行，连续两周收复失地。

　　主要指数基本录得上涨，北证50、中证2000和中证1000等指数为代表的中小成长表现最为强劲；仅强调防御的红利指数小幅下跌。全A日均成交额约1.91万亿元，显示出充裕的流动性。

　　但需留意的是，本周五尾盘，北证50指数显著回落，盘中一度涨超10%最终几乎以平盘报收。有分析称，这或许意味着较为激进的资金逐步开始选择兑现。

　　下周是十月的最后一周（周五为11月1日），若前半周在月末效应影响下资金稍转保守，导致北证50延续调整的话，则需留意高位连板股的情绪是否受影响。

　　在周初LPR超预期下调的背景下，市场情绪持续回暖。Wind统计显示，全A本周4468只个股录得上涨，占比超80%。

　　市场风险偏好也在提升，在新能源、科技成长等板块的带动下，市场展现出明显赚钱效应。新能源三剑客齐头并进，大幅反攻冲击年内转涨。

　　随着三季报进入密集披露期，市场对基本面的关注度在不断升温。

　　Wind数据显示，截至10月25日，共有1614家上市公司披露2024年三季报，其中837家净利润同比增长。值得一提的是，有3家上市公司前三季度净利润同比增长超百倍，20家上市公司前三季度净利润同比增长超10倍，178家上市公司前三季度净利润同比增长翻倍。

　　科技股行情也得到一定基本面支撑，本周很多科技公司披露了颇为亮眼的三季报。

　　如光模块龙头新易盛，第三季度归属于上市公司股东的净利润为7.81亿元，同比增长453.07%；此前公布业绩的中际旭创，第三季度归母净利润13.94亿元，同比增长104.4%。

　　其他涉及光通信、芯片设计、传感器等细分科技行业的上市公司亦迎来业绩爆发。

　　睿创微纳公告称，2024年第三季度营业收入为11.28亿元，同比增长28.46%。归属于上市公司股东的净利润为2.59亿元，同比增长100.35%。

　　芯动联科公告称，第三季度营收为1.34亿元，同比增长40.37%；净利润为8163.27万元，同比增长45.53%。前三季度营收为2.71亿元，同比增长41.21%；净利润为1.38亿元，同比增长42.39%。

　　天风证券认为，产业趋势高景气，有强产业逻辑&高增业绩的公司值得持续重视。

　　华金证券研报称，短期继续关注科技成长、核心资产和部分低估值国企中的轮涨机会。

　　另一方面，后半周并购重组题材也迎来爆发，周末持续发酵，为市场带来想象空间。

　　本周，深圳就《深圳市促进创业投资高质量发展行动方案（2024-2026）（公开征求意见稿）》公开征求意见。意见提出，用好关键核心技术的科技型企业上市融资、债券发行、并购重组绿色通道机制。

　　10月24日，深圳市委金融办则发布《深圳市促进创业投资高质量发展行动方案（2024-2026）（公开征求意见稿）》，首次在全国范围内提出要发展“大胆资本”，并提出多条实施路径。其中包括“支持国资基金大胆试错”“试行财政专项资金‘补改投’”“对于种子和天使等初早期基金，探索取消返投时序进度、资金规模等要求”等提法。

　　此前，工信部在发布会上表示，深入实施“科技产业金融一体化”专项。充分发挥科技型企业上市融资、并购重组、债券发行“绿色通道”机制，引导社会资本为重点领域和关键环节提供多渠道、可持续的资金保障。

　　中国银河证券表示，自2024年7月下旬以来，重组指数表现持续较全A指数占优。展望后市，三个方向的并购重组专题投资仍较为值得关注：第一，央国企并购重组，尤其是房地产行业中的央国企并购重组；第二，科创板公司并购重组，尤其是计算机、电子、机械设备等行业；第三，金融行业并购重组，尤其是券商行业。

　　展望后市，浙商证券认为，随着本周市场的上涨，反弹时间窗逐渐收窄。与此同时，指数在上攻9月30日收盘点位上方区域时会遇到一定阻力。因此预计下周开始市场大概率会从“日线反弹”逐渐转为“日线震荡”中线看，预计上证指数未来一段时间大概率会形成“区间震荡”的格局，区间上沿是10月8日、9日阴线的部分，区间下沿是9月30日的跳空缺口。

　　配置方面，建议投资者继续沿着“金融+科技”两条主线，短期以区间震荡的思维进行高抛低吸，并且在选定的赛道内做好“高低切换”，不断降低持仓成本和风险暴露，为“三部曲”中的第三段拉升作好准备。

　　2024年医保谈判开始

　　2024年医保目录现场谈判、竞价将于10月27日至30日在北京开展，预计11月份公布调整结果，新版药品目录将于2025年1月1日起实施。目前经形式审查、专家评审、结果确认，共有162个通用名药品确认参加谈判或竞价。

　　规模以上文化及相关产业生产经营季度报告发布

　　10月30日，国家统计局将发布规模以上文化及相关产业生产经营季度报告发布。此前数据显示，今年上半年文化企业实现营业收入64961亿元，按可比口径计算比上年同期增长7.5%。

　　10月PMI数据公布

　　10月31日，国家统计局将发布10月采购经理指数月度报告。此前数据显示，9月制造业采购经理指数为49.8%，比8月上升0.7个百分点，制造业景气度回升。

　　第111届全国糖酒商品交易会开幕

　　第111届全国糖酒商品交易会将于10月29日至31日在深圳国际会展中心开幕。本届糖酒会展览总面积达20万平方米，预计将有4000家国内外食品、酒类及相关上下游企业参展，预计超20万国内外专业观众入场观展。

　　市场方面

　　Wind数据显示，下周共有48家公司限售股陆续解禁，合计解禁19.2亿股，解禁总市值为291.34亿元。解禁市值居前三位的是：深城交（51.31亿元）、中材国际（49.08亿元）、华润材料（31.5亿元）。解禁股数居前三位的是：中材国际（4.76亿股）、华润材料（4.03亿股）、盛泰集团（2.58亿股）。

　　下周中国人民银行公开市场将有22515亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期2089亿元、1584亿元、7927亿元、7989亿元、2926亿元。

　　此外，10月29日，科力股份将在北交所上市。

　　封面图片来源：视觉中国-VCG211101890477