消息面:
美联储9月利率决议结果公布,宣布降息50基点,联邦基金利率上限从5.5%骤降至5%,超出市场预期。美元指数在结果公布后的1分钟内剧烈下跌,但很快寻得支撑,收盘时形成长下影的十字星K线。半小时后的美联储主席鲍威尔讲话,使得美元指数迅速反弹,隔天,美指的涨势仍在延续。鲍威尔提到:“我个人的感觉是,我们不会再回到那种状态(超低利率);我们正在努力实现这样一种局面,即我们在恢复价格稳定的同时,又不会出现失业率痛苦上升的情况”。可以看出,鲍威尔对未来美国经济的前景异常乐观,这导致市场资金在美联储降息的前提下,依然敢于看多美元指数。
点阵图显示,9位票委认为年底前基准利率将会下降至4.25~4.5%(意味着仍有两次25基点的降息);7名票委认为基准利率会下降至4.5~4.75%(意味着仍有一次25基点的降息)。今年11月和12月,美联储分别有两次利率决议。目前看来,两次决议上均降息的概率较高。点阵图显示,2025年基准利率的中值在3~3.5%,意味着美联储的降息路径不会很快结束。
行情面:
昨日,美元指数最低触及100.17,距离100整数关口仅仅。今日冲高至101.45点,又开始100关口。从中长期来看,美联储的降息路径大概率会对美元指数的形成持续性的利空冲击。虽然鲍威尔的讲话在短期内提振了美指,但乐观情绪消散后,美元指数仍将回归货币政策逻辑。
近两日,EURUSD先涨后跌,高低点之间的价差超过120基点。欧央行已经连续降息两次,9月份的降息力度达到60基点。由于美联储和欧央行已经进入同步降息的状态,所以欧元受到美联储降息的利多影响较弱。日本央行正在积极准备加息,下半年可重点关注USDJPY走势。
黄金昨日收出长上影的阴K线,最高触及2599美元,创出历史新高。黄金具有避险属性,由于供应端受限,天然具备“货币紧缩”的特征。即便美联储进入加息通道,黄金仍能维持相对强势的状态;一旦美联储进入宽松通道,黄金的涨势或更加剧烈。
技术面:
8月26日低点100.5,之后9月6日低点100.5,昨日低点100.1,三个低点距离相近,构成“三重底”结构。值得注意的是,后两个低点所在的K线均具有长下影特征,意味着多空力量在此处的竞争极为激烈。从形态理论的规则看,三重底结束后,未来或将开启反弹行情。
技术指标角度看,混沌理论的AO和AC指标均处于零轴下方,意味着中长期和中短期的空头力量均占据主导。并且,AO和AC指标的柱状线均处于放大状态,空头力量仍在集聚。虽然形态理论给出了即将反弹的揭露,但技术指标仍暗示空头趋势大概率将会延续。
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